耗時(shí)兩天后，5月19日下午，BTC重新站上8000美元，到達(dá)這個(gè)點(diǎn)位，比特幣今年用了5個(gè)月，而在Bitstamp上，摧毀這個(gè)高點(diǎn)只消半小時(shí)。5月17日，
耗時(shí)兩天后，5月19日下午，BTC重新站上8000美元，到達(dá)這個(gè)點(diǎn)位，比特幣今年用了5個(gè)月，而在Bitstamp上，摧毀這個(gè)高點(diǎn)只消半小時(shí)。
5月17日，BTC價(jià)格向上的腳步戛然而止，在半小時(shí)內(nèi)由7900美元跌至7000美元附近，個(gè)別交易所上，BTC的跌幅超過(guò)14%。比特幣價(jià)格跳水，主流幣跟跌，市場(chǎng)恐慌之下，幣圈人將這一天稱(chēng)為“黑色星期五”。
不久后，市場(chǎng)找到了暴跌的源頭——老牌交易所Bitstamp在北京時(shí)間上午10：30左右出現(xiàn)BTC的大額賣(mài)單，導(dǎo)致價(jià)格傾瀉而下，最低跌至6652美元。
更可怕的是，比特幣在Bitstamp上的暴跌，讓市場(chǎng)上提供BTC合約交易平臺(tái)上的多單連環(huán)爆倉(cāng)。光Bitmex上就爆倉(cāng)了20000個(gè)比特幣，價(jià)值1.5億美元。
Bitstamp上BTC現(xiàn)貨價(jià)格的跳水，讓采用了這一價(jià)格作為合約交易指數(shù)的交易所，都不同程度地跟著受到影響，包括Bitmex、OKEx、火幣等。而提供永續(xù)合約交易的Bitmex，對(duì)這一現(xiàn)貨價(jià)格的采用權(quán)重占到了50%，成為“受災(zāi)嚴(yán)重”的原因之一。
被國(guó)內(nèi)幣圈喚作“郵局”的Bitstamp，也因?yàn)檫@個(gè)“黑色星期五”遭市場(chǎng)指責(zé)其深度不足，為“惡意做空”埋下隱患。
出于保護(hù)用戶(hù)和風(fēng)控的考慮，合約產(chǎn)品的提供方或許不得不思考，將價(jià)格指數(shù)權(quán)重傾向于Bitstamp可能帶來(lái)的嚴(yán)重后果。
耗時(shí)兩天 BTC熬過(guò)“黑色星期五”
5月19日下午6點(diǎn)，BTC重新站上8000美元，再次從兩天前的一次暴跌中恢復(fù)元?dú)狻＿@一點(diǎn)位得來(lái)不易，今年，BTC用了5個(gè)多月才站上了這個(gè)高點(diǎn)。
5月17日的那場(chǎng)暴跌對(duì)于幣圈的投資者來(lái)說(shuō)打擊不小。當(dāng)日上午10點(diǎn)半，投資群體突然炸了鍋，“比特幣價(jià)格跳水了。”
CoinMarketCap數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)的半個(gè)小時(shí)里，比特幣現(xiàn)貨價(jià)格從7800美元跌至7250美元，跌幅約8%，此后幣價(jià)持續(xù)走低，最低價(jià)為7150美元，24小時(shí)跌幅達(dá)11%。
市場(chǎng)全線(xiàn)下跌，從最近“BTC突破8000美元”的行情上揚(yáng)中獲得一絲自信的投資者們?cè)俅卧馐苤貏?chuàng)。
在知名老牌加密貨幣交易所Bitstamp上，BTC的下跌幅度更為恐怖，半個(gè)小時(shí)里，BTC價(jià)格直接從7940美元跌至6652美元的低點(diǎn)，跌幅為17%。
Bitstamp上比特幣價(jià)格極速跳水
比特幣“跳水”，主流幣跟跌，加密貨幣市場(chǎng)瞬間成了一片紅海。5月17日，主流幣24小時(shí)跌幅大多都在10%以上，以太坊從260美元跌至220美元，跌幅為19%，EOS從6.5美元跌至5.7美元，跌幅達(dá)15%。
當(dāng)日正值周五，社交媒體上，有投資者將這一天視作比特幣今年以來(lái)的“黑色星期五”。
有人眼睜睜看著幣價(jià)不斷下跌，來(lái)不及掛單;有人預(yù)感會(huì)回調(diào)，但猶豫中沒(méi)有買(mǎi)做空合約而錯(cuò)過(guò)了一波賺錢(qián)行情。
最近一直在做空的李磊(化名)感嘆，“我做空4次，割了3次。”這一次，他還是沒(méi)賺到，因?yàn)榛谇懊孀隹罩箵p割肉的經(jīng)歷，他遲遲不敢開(kāi)空，錯(cuò)過(guò)了一次資產(chǎn)翻倍的機(jī)會(huì)。
劉云(化名)可謂幸運(yùn)，他自稱(chēng)無(wú)意中開(kāi)了空單，最終收益翻倍，平倉(cāng)后的他在社群感嘆自己的驚險(xiǎn)操作 “只是知道要回調(diào)，沒(méi)想到直接跳水了，超出了想象力。”
“郵局”BTC大額賣(mài)單成“罪魁”
沒(méi)有“做空獲利”的投資者直呼“可惜”，而最慘不過(guò)的是在合約市場(chǎng)做多單的投資者。BTC短時(shí)下跌，市場(chǎng)上大量的多單被爆倉(cāng)。有用戶(hù)稱(chēng)，Bitmex爆掉了2萬(wàn)個(gè)比特幣，價(jià)值約為1.5億美元。
“正?；卣{(diào)不會(huì)在半個(gè)小時(shí)下跌10%。”BTC幣價(jià)“跳水”后，投資者們?cè)谔剿饕疬@次暴跌的原因，緊接著，人們將“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;指向了交易所Bitstamp。
當(dāng)天中午，有投資者在社交媒體上發(fā)布，Bitstamp有約5000個(gè)BTC的賣(mài)單出現(xiàn)，進(jìn)而引起幣價(jià)大幅下跌。
有國(guó)外網(wǎng)友在推特上猜測(cè)，這一次，Bitstamp上BTC的行情跳水是因?yàn)橛袡C(jī)器人在掃單做空，直到把平臺(tái)上所有的掛單全部吃掉。這樣的猜測(cè)將質(zhì)疑引至 “Bitstamp交易深度不足”的問(wèn)題上。
消息滿(mǎn)天飛之后，Bitstamp發(fā)布推特證實(shí)，平臺(tái)上確實(shí)有大額賣(mài)單出現(xiàn)，“今天我們的BTC/USD交易對(duì)執(zhí)行了一個(gè)大的賣(mài)單，產(chǎn)生了強(qiáng)烈的影響。”
成立于2011年的Bitstamp，曾是全球最大的比特幣交易平臺(tái)之一，長(zhǎng)期作為另一家老牌交易所MtGox強(qiáng)有力的對(duì)手。4年前，Bitstamp交易所還曾被黑客攻擊，價(jià)值500萬(wàn)美元的比特幣被盜，這一事件導(dǎo)致該平臺(tái)一度關(guān)停了它的交易業(yè)務(wù)。
隨著B(niǎo)itfinex、火幣、OK、幣安等后來(lái)者的崛起，加密貨幣市場(chǎng)被交易所們分而食之，Bitstamp“老大哥”的地位也成為過(guò)去，用戶(hù)、市場(chǎng)遭蠶食的接連反應(yīng)是交易量和交易深度的萎縮。
5月19日晚九點(diǎn)，非小號(hào)數(shù)據(jù)顯示，Bitstamp上的BTC 24小時(shí)交易額為1億美元。同一時(shí)間，Bitfinex為1.6億美元，火幣3.7億有美元，幣安是4.6億美元，OKEx則在 5.1億美元。相比之下，Bitsamp上BTC交易額僅為OKEx的五分之一。
此次，Bitstamp出現(xiàn)大額賣(mài)單引發(fā)“市場(chǎng)瀑布”后，不少投資者開(kāi)始重新審視這個(gè)平臺(tái)，甚至有人直接吐槽，“Bitstamp連5000個(gè)BTC都扛不住了，你們的量化機(jī)器人呢?”
Bitstamp指數(shù)“埋雷”合約市場(chǎng)
Bitstamp上比特幣價(jià)格的暴跌，受牽連最嚴(yán)重的是合約交易市場(chǎng)，合約交易的爆倉(cāng)又會(huì)進(jìn)一步加劇價(jià)格下跌。
“腦洞大開(kāi)”創(chuàng)始人、雪球大V許志宏告訴蜂巢財(cái)經(jīng)，Bitstamp上的BTC價(jià)格被很多提供合約交易的平臺(tái)參考，將其用作BTC的合約價(jià)格指數(shù)，“不排除有人看到在這個(gè)平臺(tái)上做空獲利的機(jī)會(huì)。”
他分析，Bitstamp交易深度不足，一旦有巨額賣(mài)單出現(xiàn)，BTC價(jià)格下跌，這會(huì)直接影響那些合約交易平臺(tái)上的BTC價(jià)格，明白這種連鎖反應(yīng)的人，可能會(huì)提前掛空單從而做空獲利。
公開(kāi)信息可查，提供永續(xù)合約交易的平臺(tái)Bitmex上，比特幣合約的價(jià)格指數(shù)參考中，50%的權(quán)重來(lái)自于Bitstamp，另外50%是Coinbase;而火幣的季度合約，Bitstamp的價(jià)格權(quán)重占到25%;OKEx季度合約指數(shù)在5月10日曾作出調(diào)整，調(diào)整后，該交易所的BTC合約指數(shù)以5家交易所的BTC價(jià)格計(jì)算，并將Bitstamp的權(quán)重調(diào)整到20%，調(diào)整前為25%。
Bitstamp上的BTC價(jià)格大跌時(shí)，Bitmex永續(xù)合約交易中，BTC價(jià)格為6380美元;火幣季度合約數(shù)據(jù)顯示，BTC價(jià)格最低為6791美元;OKEx季度合約數(shù)據(jù)上，BTC價(jià)格為7025美元。
5月17日，OKEx、火幣以及Bitmex三大平臺(tái)比特幣合約價(jià)格對(duì)比
此次，合約市場(chǎng)爆倉(cāng)量最大的交易所為Bitmex，BTC合約價(jià)格在該交易所上也最低。而“如有神助”般地提前一周就曾調(diào)整過(guò)合約價(jià)格指數(shù)占比的OKEx，在市場(chǎng)發(fā)生劇烈波動(dòng)時(shí)，價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)。
市場(chǎng)暴動(dòng)后，OKEx的CEO Jay 發(fā)布微博稱(chēng)，這一波行情震蕩，OKEx合約顯得更為穩(wěn)健的原因是OKEx采用了5家主流交易所價(jià)格作為指數(shù)，另外，OKEx的合約交易采用的標(biāo)記價(jià)格、平臺(tái)深度更好，也是OKEx在極端行情下合約價(jià)格更為穩(wěn)定的原因。
有投資者評(píng)價(jià)，想爆Bitmex的單，直接在Bitstamp上做空就行，“這一波OK吸粉不少，很多大戶(hù)都已提幣走人。”
極端行情下，多頭連環(huán)爆倉(cāng)，也再度體現(xiàn)出合約交易的高風(fēng)險(xiǎn)性。爆倉(cāng)者對(duì)所采用的平臺(tái)傾瀉出不滿(mǎn)的同時(shí)，也在責(zé)問(wèn)，交易深度大不如從前的“郵局”為何會(huì)作為合約交易指數(shù)的“參照物”。
有交易所人士表示，之所以很多合約產(chǎn)品提供方采用Bitstamp上的價(jià)格，是因?yàn)檫@家平臺(tái)運(yùn)營(yíng)時(shí)間較為悠久，低交易費(fèi)率讓也讓用戶(hù)覺(jué)得其價(jià)格更為“公道”，“但這次‘插針’或許要讓一些平臺(tái)重新考慮，是否還會(huì)把Bitstamp的價(jià)格權(quán)重放的那么多了。”
許志宏則提醒，當(dāng)某一方的市場(chǎng)情緒再次站上上風(fēng)時(shí)，這種利用現(xiàn)貨價(jià)格影響合約市場(chǎng)的“把戲”不排除還會(huì)再來(lái)，“甚至是反向做多套利，因?yàn)樗麄円呀?jīng)掌握了這種方法。”（文|武旭升）
