中國(guó)官員和專(zhuān)家們表示，中國(guó)正在測(cè)試推出中國(guó)首款央行數(shù)字貨幣(CBDC)的多種方式，他們預(yù)計(jì)私營(yíng)機(jī)構(gòu)將更多地參與創(chuàng)造政府支持的貨幣?；谝?/p>

中國(guó)官員和專(zhuān)家們表示，中國(guó)正在測(cè)試推出中國(guó)首款央行數(shù)字貨幣(CBDC)的多種方式，他們預(yù)計(jì)私營(yíng)機(jī)構(gòu)將更多地參與創(chuàng)造政府支持的貨幣。

基于一些區(qū)域正在進(jìn)行的試驗(yàn)，引入 CBDC 的時(shí)機(jī)已經(jīng)接近成熟。但與中國(guó)央行關(guān)系密切的專(zhuān)家們周一表示，F(xiàn)acebook 公布其數(shù)字貨幣 Libra 可能促使中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)重新考慮 CBDC 的可能模式。

中國(guó)人民銀行(PBOC)支付結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春一周前在一個(gè)論壇上表示，經(jīng)過(guò)五年的研究，中國(guó)央行幾乎已經(jīng)準(zhǔn)備好推出自己的數(shù)字貨幣。他表示，央行于 2018 年開(kāi)始系統(tǒng)開(kāi)發(fā)工作。

據(jù)Odaily星球日?qǐng)?bào)此前報(bào)道，穆長(zhǎng)春在中國(guó)金融四十人論壇上表示，央行數(shù)字貨幣即將推出，將采用雙層運(yùn)營(yíng)體系，即上層是中國(guó)人民銀行，第二層是商業(yè)機(jī)構(gòu)。原因如下：

1. 央行數(shù)字貨幣必將是面對(duì)零售場(chǎng)景、面對(duì)公眾，而比特幣、Libra 的性能并不能滿(mǎn)足高并發(fā)，經(jīng)過(guò)研究后決定采用雙層體系;

2. 大國(guó)發(fā)行央行數(shù)字貨幣是復(fù)雜的系統(tǒng)工程;

3. 商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)的 IT 基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用和服務(wù)體系已比較成熟，用戶(hù)基礎(chǔ)龐大，服務(wù)習(xí)慣已經(jīng)養(yǎng)成;人才儲(chǔ)備較為充分，IT 專(zhuān)家眾多;系統(tǒng)的處理能力較強(qiáng)，在金融科技應(yīng)用等方面已積累了一定的經(jīng)驗(yàn);

4. 可避免將風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中在單一個(gè)體;

5. 單層投放會(huì)引發(fā) “金融脫媒”。央行直接對(duì)公眾投放數(shù)字貨幣，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行存款產(chǎn)生擠出效應(yīng)，影響商業(yè)銀行的貸款投放能力;極端情況下，還會(huì)顛覆現(xiàn)有金融體系，出現(xiàn)央行包打天下的“大一統(tǒng)” 局面;

6. 雙層不會(huì)改變流通中貨幣的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，不會(huì)改變現(xiàn)有貨幣投放體系和二元賬戶(hù)結(jié)構(gòu);不會(huì)影響現(xiàn)有貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制;

7. 央行不會(huì)預(yù)設(shè)技術(shù)路線，任何一個(gè)先進(jìn)技術(shù)都可能用于央行數(shù)字貨幣研發(fā);電子支付與央行數(shù)字貨幣界限模糊;可以充分調(diào)動(dòng)市場(chǎng)力量，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)化。

專(zhuān)家們預(yù)測(cè)，如果一切順利，中國(guó)政府支持的數(shù)字貨幣可能會(huì)比 Libra 的官方發(fā)布時(shí)間更早。

央行最初的計(jì)劃可能受到了 Libra 的影響，Libra 是世界上最大社交網(wǎng)絡(luò) Facbook 在 6 月份提出的數(shù)字貨幣計(jì)劃。中國(guó)人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東告訴《中國(guó)日?qǐng)?bào)》，這引發(fā)了中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的討論，促使設(shè)計(jì)者重新思考讓更多非政府機(jī)構(gòu)參與 CBDC 開(kāi)發(fā)和發(fā)行過(guò)程的各種模式。

楊東表示，“在正式推出中國(guó) CBDC 之前，需要進(jìn)一步測(cè)試，從 Libra 獲得靈感。”

“接下來(lái)的試點(diǎn)項(xiàng)目應(yīng)側(cè)重于使用 CBDC 的非政府和跨境場(chǎng)景。包括私營(yíng)和國(guó)有企業(yè)在內(nèi)的多個(gè)參與者可以與央行一起加入這一過(guò)程。”楊東補(bǔ)充道，他拒絕透露參與試點(diǎn)的公司具體名稱(chēng)。

中國(guó)銀聯(lián)董事長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行前官員邵福軍表示，CBDC 的潛在形式和計(jì)劃多種多樣，目前仍在討論中。“它將產(chǎn)生很多積極的影響，包括跟蹤經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的資金流動(dòng)和支持制定貨幣政策。”

但邵福軍表示，也面臨著困難，比如貨幣和匯率政策的國(guó)際協(xié)調(diào)。

“我們現(xiàn)在所處的情形就像是一場(chǎng)賽馬，幾家指定機(jī)構(gòu)將采取不同的技術(shù)路線來(lái)開(kāi)發(fā)數(shù)字貨幣和電子支付。贏家將是擁有最佳方法、被公眾和市場(chǎng)接受的人。所以這是一個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程。” 穆長(zhǎng)春強(qiáng)調(diào)，該數(shù)字資產(chǎn)必須置于央行的監(jiān)督之下。

正如 Facebook 的白皮書(shū)所描述的那樣，Libra 將 “得到實(shí)物資產(chǎn)儲(chǔ)備的充分支持”。它還計(jì)劃建立一個(gè)全球網(wǎng)絡(luò)，由 27 家公司和實(shí)體作為創(chuàng)始人，其中包括世界上歷史悠久的支付巨頭 Visa 和萬(wàn)事達(dá)卡(Mastercard)。該網(wǎng)絡(luò)的目標(biāo)是在 2020 年發(fā)布前最終包括 100 名成員。

中國(guó) CBDC 將由中央銀行控制，居民將能夠在商業(yè)機(jī)構(gòu)兌換數(shù)字貨幣。據(jù)這位央行官員稱(chēng)，CBDC 也得到商業(yè)機(jī)構(gòu)向央行支付的準(zhǔn)備金的 100% 支持。

穆長(zhǎng)春表示，在某種程度上，Libra 的組織結(jié)構(gòu)與央行為其數(shù)字貨幣和電子支付系統(tǒng)設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)非常相似。

在今年下半年的工作計(jì)劃中，央行表示將加快對(duì)中國(guó)法定數(shù)字貨幣的研究，并監(jiān)控國(guó)內(nèi)外虛擬貨幣的發(fā)展趨勢(shì)。(作者：Chen Jia)

關(guān)鍵詞： 中國(guó)央行 CBDC 非政府機(jī)構(gòu)