公司或者其董監(jiān)高因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被采取出具警示函，責(zé)令公開說明，責(zé)令定期報(bào)告的，每次扣0 5分;公司被實(shí)施暫停業(yè)務(wù)許可行政處罰，或者董監(jiān)高因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有

自證監(jiān)會(huì)對證券公司實(shí)施分類監(jiān)管制度以來，有效促進(jìn)了證券公司加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控、增強(qiáng)核心競爭力。近日，證監(jiān)會(huì)對2009年5月出臺(tái)的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》進(jìn)行了第三次修改，對券商評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行多項(xiàng)調(diào)整和完善，形成新的券商分類監(jiān)管規(guī)定(以下簡稱新規(guī))。專家分析稱，券商分類監(jiān)管評價(jià)體系全面升級，將引領(lǐng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

引導(dǎo)券商更加重視風(fēng)控

金融律師張遠(yuǎn)忠說，對券商實(shí)行分類監(jiān)管，是行之有效的一種監(jiān)管方式。證監(jiān)會(huì)出臺(tái)上述新規(guī)，將會(huì)使一年一度的券商分類評價(jià)受到影響：評價(jià)指標(biāo)有變，加減分值也有增有減，對券商評級影響重大。

據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，新規(guī)沿用的體系共35條，分為總則、評價(jià)指標(biāo)、評價(jià)方法、類別劃分、組織實(shí)施、分類結(jié)果使用、附則等七章。

依據(jù)新規(guī)，對證券公司的評價(jià)主要依據(jù)資本充足、公司治理與合規(guī)管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理、信息技術(shù)管理、客戶權(quán)益保護(hù)、信息披露等6類指標(biāo)，按照《證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》，對具體40多項(xiàng)細(xì)分指標(biāo)逐一打分。最后經(jīng)證券公司自評、證監(jiān)局初審、證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部復(fù)核，以及證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評價(jià)專家評審委員會(huì)審議，確定分類結(jié)果。

東興證券有關(guān)工作人員認(rèn)為，新規(guī)提高風(fēng)控指標(biāo)的加分門檻，強(qiáng)化資本約束，新設(shè)風(fēng)險(xiǎn)并表管理指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制，倡導(dǎo)券商建立風(fēng)險(xiǎn)控制動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，重視前瞻性動(dòng)態(tài)研判及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和信息披露，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)辨識監(jiān)控工作。評價(jià)體系全面升級引領(lǐng)證券行業(yè)高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展。

比如，新規(guī)明確，證券公司最近3個(gè)、4個(gè)評價(jià)期內(nèi)主要風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)達(dá)標(biāo)的，分別加2分、3分。證券公司評價(jià)期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率達(dá)到130%且凈資本150億元以上、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率達(dá)到130%的，分別加2分、1分。最近2個(gè)評價(jià)期并表管理持續(xù)符合監(jiān)管要求，風(fēng)險(xiǎn)控制流程與業(yè)務(wù)流程并行運(yùn)作，及時(shí)應(yīng)對處理異常情形，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)對業(yè)務(wù)運(yùn)行有效預(yù)警和制約的，加2分。

完善違法違規(guī)扣分標(biāo)準(zhǔn)

據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，新規(guī)對照相關(guān)法律法規(guī)及部門規(guī)章的規(guī)定，進(jìn)一步梳理完善行政監(jiān)管措施扣分標(biāo)準(zhǔn)。

比如，明確證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及主要業(yè)務(wù)人員被采取行政監(jiān)管措施及自律管理措施的扣分標(biāo)準(zhǔn)。依新規(guī)，因情形不同，扣分從0.5分到最高10分。

公司或者其董監(jiān)高因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被采取出具警示函，責(zé)令公開說明，責(zé)令定期報(bào)告的，每次扣0.5分;公司被實(shí)施暫停業(yè)務(wù)許可行政處罰，或者董監(jiān)高因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被采取終身市場禁入的，每次扣8分;公司被實(shí)施撤銷部分業(yè)務(wù)許可行政處罰或被刑事處罰的，每次扣10分。

張遠(yuǎn)忠說，近來無論是銀保監(jiān)會(huì)還是證監(jiān)會(huì)，在實(shí)施監(jiān)管上都強(qiáng)化了對公司治理的監(jiān)管。新規(guī)明確，證券公司發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件或公司治理與內(nèi)部控制嚴(yán)重失效，或者沒有如實(shí)報(bào)告控股股東和實(shí)際控制人信息及變動(dòng)情況的，可視情節(jié)下調(diào)公司分類結(jié)果級別。

依據(jù)新規(guī)，證券公司在評價(jià)期內(nèi)被證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)實(shí)施行政處罰或者限制業(yè)務(wù)活動(dòng)，反映公司在治理信息披露等方面存在問題的，按具體評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行扣分，合計(jì)不低于2分。

優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展評價(jià)指標(biāo)

中泰證券報(bào)告認(rèn)為，此次修改的重要內(nèi)容之一是優(yōu)化調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r評價(jià)指標(biāo)。其目的旨在鼓勵(lì)證券公司細(xì)分業(yè)務(wù)和特色化發(fā)展，如將投行業(yè)務(wù)細(xì)化為承銷與保薦和財(cái)務(wù)顧問兩個(gè)指標(biāo)，同時(shí)體現(xiàn)現(xiàn)階段行業(yè)發(fā)展趨勢、新增財(cái)富管理等。

新規(guī)明確，證券公司上一年度承銷與保薦業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分;證券公司上一年度財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分。

在新設(shè)財(cái)富管理類業(yè)務(wù)指標(biāo)上，新規(guī)明確，證券公司上一年度投資咨詢業(yè)務(wù)收入或者代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分，前述兩項(xiàng)按孰高分值加分。

張遠(yuǎn)忠稱，新規(guī)在優(yōu)化評價(jià)指標(biāo)方面，還表現(xiàn)為新設(shè)機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)及交易評價(jià)指標(biāo)。明確證券公司上一年度代理機(jī)構(gòu)客戶買賣證券交易額位于行業(yè)中位數(shù)以上，且代理機(jī)構(gòu)客戶買賣證券交易額占代理全部客戶買賣證券交易額的比例位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分。

取消原有凈資本收益率和成本管理能力兩個(gè)評價(jià)指標(biāo)，整合為：證券公司上一年度凈利潤位于行業(yè)中位數(shù)以上，且凈資產(chǎn)收益率位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分。同時(shí)優(yōu)化信息技術(shù)投入評價(jià)方式，以更好地體現(xiàn)證券公司對信息技術(shù)投入的重視程度。

分類結(jié)果不得用于廣告

張遠(yuǎn)忠說，分類結(jié)果對證券公司意義重大，對監(jiān)管層監(jiān)管有用，對投資者選擇什么券商進(jìn)行投資也有參考作用。

在監(jiān)管層看來，可以對不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待。而且，分類結(jié)果也將作為證券公司申請?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類、發(fā)行上市等事項(xiàng)的審慎性條件，以及為確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)范圍和推廣順序的依據(jù)。

按照證券法的規(guī)定，證券公司可以開展的業(yè)務(wù)眾多，包括證券經(jīng)紀(jì);證券投資咨詢;與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問;證券承銷與保薦;證券融資融券;證券做市交易;證券自營及其他證券業(yè)務(wù)等八大方面。每種業(yè)務(wù)都需要得到許可，監(jiān)管層將依據(jù)分類結(jié)果而定。

依據(jù)新規(guī)，證券公司基本分為100分，依據(jù)每一項(xiàng)指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上加分或減分。按評價(jià)計(jì)分的高低，將證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個(gè)級別。證監(jiān)會(huì)根據(jù)得分確定每一級的家數(shù)。

被依法采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管、行政重組等風(fēng)險(xiǎn)處置措施的證券公司，評價(jià)計(jì)分為0分，定為E類公司。評價(jià)計(jì)分低于60分的證券公司，定為D類公司。

評價(jià)為D類的公司，意味著其風(fēng)險(xiǎn)管理能力低，潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍;評價(jià)為E類公司，表明其潛在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，已被采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施。

證監(jiān)會(huì)公布的最新評價(jià)結(jié)果顯示，在所有100多家證券公司中，沒有級別為AAA的，也沒有級別為D、E類別的。級別為AA屬最高級別，分別有：國泰君安、國信證券、海通證券、天風(fēng)證券、中信建投、中信證券、華泰證券、招商證券、中金公司、平安證券等十家。僅一家評價(jià)結(jié)果級別最低，為C類，即國融證券。

關(guān)鍵詞：