正在關(guān)注行業(yè)最近的情況，將加快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融整治下一階段的方案細則，引導行業(yè)正本清源。一位監(jiān)管人士強調(diào)。本報記者 張末冬當現(xiàn)金貸從狂
正在關(guān)注行業(yè)最近的情況，將加快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融整治下一階段的方案細則，引導行業(yè)正本清源。”一位監(jiān)管人士強調(diào)。
本報記者 張末冬
當現(xiàn)金貸從“狂飆猛進”陡轉(zhuǎn)直下后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“排頭兵”——P2P網(wǎng)貸機構(gòu)正在遭遇不小的挑戰(zhàn)。
融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，7月7日至7月13日網(wǎng)貸行業(yè)成交量為405.17億元，較前周環(huán)比回升下降5.90%，當周資金凈流出額高達40.47億元，其中14家平臺資金凈流出額均超過億元。
另據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，2018年6月共出現(xiàn)63家問題P2P平臺，7月上旬，問題平臺已有23家。這是2016年8月出臺《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)管理暫行辦法》之后，22個月來最大規(guī)模的單月問題平臺集中爆發(fā)，更令人擔憂的是，整個行業(yè)正受到恐慌情緒影響。
平臺合規(guī)問題有待加強
事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融的前期整治效果已經(jīng)顯現(xiàn)。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，專項整治以來共有5074家從業(yè)機構(gòu)退出，不合規(guī)業(yè)務(wù)規(guī)模壓降4265億元。而據(jù)深圳互金協(xié)會披露的數(shù)據(jù)，截至2018年6月末，整改類P2P機構(gòu)的不合規(guī)業(yè)務(wù)余額較整改初期下降87%。
同時，近日監(jiān)管要求，在2018年下半年到2019年6月針對P2P集中開展專項整治，通過全面現(xiàn)場檢查，實施分類分級管理，加大違規(guī)違法處置措施，爭取在2019年下半年到2020年使P2P機構(gòu)進入常態(tài)化監(jiān)管。
“爆雷”的集中爆發(fā)緣于多種原因。例如唐小僧屬于信息披露狀況不良，投資人也無法獲得底層資產(chǎn)的具體情況，實際上有非法集資的嫌疑。另外，有些平臺在資金存管等合規(guī)要求方面推進緩慢，依舊有資金池、大額標等歷史遺留問題未整改，造成平臺抗風險能力弱。
中金公司研究員王瑤平分析，本次網(wǎng)貸平臺“爆雷”潮的主因在于，一是一些主打自融、虛假標的、資金池等龐氏騙局的平臺在監(jiān)管趨嚴下難以為繼;二是流動性趨緊導致貸款端(尤其大額)逾期率上升、平臺累計的準備金難以足額賠付;三是投資者資金流入放緩，導致存在期限錯配的平臺流動性問題凸顯(6月行業(yè)成交量及余額出現(xiàn)“雙降”)。
可以說，新興的互金行業(yè)，尤其是一直處在風口浪尖上的網(wǎng)貸機構(gòu)，與投資者之間的信任關(guān)系比較脆弱。而這種癥結(jié)出現(xiàn)的原因，有外部經(jīng)濟環(huán)境的影響，有金融行業(yè)強監(jiān)管的效應(yīng)，但更多還是需要身處行業(yè)中的每個人去反思。
流動性壓力有所分化
中金公司在其最新報告中稱，預計P2P退潮或仍將持續(xù)2至3年。在滿足監(jiān)管合規(guī)要求基礎(chǔ)上，再考慮運營成本的攀升，3年后正常運轉(zhuǎn)平臺預計不超過200家，僅為目前運營平臺數(shù)量的10%左右。
“信心比黃金還重要。”統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月網(wǎng)貸行業(yè)活躍投資人、借款人分別為408.37萬人、435.2萬人，其中投資人數(shù)環(huán)比下降1.95%，借款人數(shù)下降0.32%。受流動性影響，據(jù)記者了解，不少平臺已經(jīng)有了每日“限兌”額度，延長了提現(xiàn)的時間。“雖然一定程度上損失了投資人的體驗，但這種時候還是要保證平臺流動性的可控，不要出現(xiàn)大的風險。”一位網(wǎng)貸機構(gòu)管理人員告訴記者。
然而，用戶非理性提現(xiàn)還是加速了平臺的清場。由于處在合規(guī)備案期，按照要求，平臺不能通過發(fā)行新增標的承接過去期限錯配的資產(chǎn)，加上舊的資產(chǎn)沒有到期退出，投資人一旦贖回，平臺就必須依賴自有資金墊付。
記者觀察到，流動性吃緊成了幾乎所有平臺的問題。一個直觀的感受是，各平臺債權(quán)轉(zhuǎn)讓市場的“火爆”。多位業(yè)內(nèi)人士也向記者表示，債轉(zhuǎn)數(shù)量的確有顯著升高。
不過一位行業(yè)內(nèi)人士也認為，各平臺受影響程度還有較大的不同，“主要是看投資人特點以及產(chǎn)品設(shè)計特點”。他告訴記者，客戶方面，有些平臺吸引了很多金融小白客戶，這部分人群對P2P并不了解，過去，只看收益卻沒有關(guān)注風險，容易在市場恐慌下撤資，對平臺負面影響很大。相比而言，成熟理性的投資者則還會關(guān)注平臺本身的具體情況。產(chǎn)品設(shè)計方面，一類平臺是按照監(jiān)管要求，不承諾流動性，這樣的結(jié)果就是短期內(nèi)成交量下滑，但不會產(chǎn)生特別大的風險;另一類平臺自己有活期產(chǎn)品，保證了用戶的流動性體驗，這對平臺自身是危險的。目前，后者的壓力非常大。
上述分化得到了不少機構(gòu)的共識。另一位國資平臺負責人則向記者透露，近一段時間該平臺復投率的確有下降，但由于平臺資質(zhì)、背景好，一些行業(yè)的避險資金從其他機構(gòu)轉(zhuǎn)向該平臺，新手標成交量明顯增大，一定程度上對沖了復投這一塊的壓力。“但除了頭部平臺外，其他壓力可以說非常大”，他坦言。
避免處置風險帶來的風險
但一位專家也表示，目前“爆雷”的基本上是前期產(chǎn)品有問題，或不合規(guī)情況較為嚴重、債權(quán)逾期導致，隨著整個行業(yè)壓力加大，預計之后會有因為流動性壓力出現(xiàn)風險的平臺。所以還是應(yīng)當警惕不必要的恐慌，進行適當引導。
為避免產(chǎn)生“處置風險的風險”，7月16日，上海、廣州、深圳等地互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會接連針對行業(yè)近期爆發(fā)的問題發(fā)聲，要求各網(wǎng)貸平臺嚴格落實中央及省市對網(wǎng)貸限額等監(jiān)管要求，同時做好風險防范工作，以化解可能造成的風險。
當日晚間，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布消息稱，相關(guān)部門應(yīng)進一步加大打擊惡意逃廢債等行為，同時，進一步發(fā)揮司法協(xié)作、資金存管、信息披露、信用信息共享等基礎(chǔ)設(shè)施手段作用，形成失信聯(lián)合懲戒。這也會對惡意逾期產(chǎn)生一定的警示作用。
近日，在由上海新金融研究院主辦的“第八屆上海新金融年會暨第五屆金融科技外灘峰會”上，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會有關(guān)業(yè)務(wù)負責人表示，相信未來會涌現(xiàn)出更多真正優(yōu)秀的網(wǎng)貸企業(yè)，所以對網(wǎng)貸不能“一棒子”打死。
北京大成律師事務(wù)所合伙人、互聯(lián)網(wǎng)金融法律專家肖颯表示，期待多數(shù)P2P平臺平穩(wěn)良性退出，留下來的龍頭企業(yè)要真正肩負起普惠金融的重擔。“在投資人信心低落的情況下，行業(yè)鼓舞起來，亦需要各方面配合。”肖颯直言，比如，政策上備案進度是否可以加快;法律上在線起訴迅速結(jié)案，抓緊執(zhí)行等。
“正在關(guān)注行業(yè)最近的情況，將加快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融整治下一階段的方案細則，引導行業(yè)正本清源。”一位監(jiān)管人士向記者強調(diào)。
關(guān)鍵詞： 互聯(lián)網(wǎng) 金融
