養(yǎng)老目標(biāo)基金又有新動(dòng)態(tài)。據(jù)媒體消息稱，第一只養(yǎng)老目標(biāo)基金(FOF)或于下周開(kāi)始發(fā)行。今年8月，首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，涉及南方、華夏、
養(yǎng)老目標(biāo)基金又有新動(dòng)態(tài)。據(jù)媒體消息稱，第一只養(yǎng)老目標(biāo)基金(FOF)或于下周開(kāi)始發(fā)行。今年8月，首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，涉及南方、華夏、嘉實(shí)、廣發(fā)、中銀、博時(shí)、富國(guó)、萬(wàn)家、中歐、易方達(dá)、鵬華、銀華、工銀瑞信、泰達(dá)宏利等共14家基金公司，這標(biāo)志著公募基金參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)邁出重要一步。
主要采取兩種策略
什么是養(yǎng)老目標(biāo)基金?這類基金是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的公開(kāi)募集證券投資基金。
相對(duì)于其他公募基金產(chǎn)品，這批養(yǎng)老目標(biāo)基金有不少特點(diǎn)。首先，養(yǎng)老目標(biāo)基金目前都是以FOF形式出現(xiàn)，主要采取兩種策略：目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略和目標(biāo)日期策略，這是在海外發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)實(shí)踐多年的策略，有較為成熟的經(jīng)驗(yàn)，便于有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)。
具體來(lái)看，目標(biāo)日期策略是指隨設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的基金則根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例。兩種策略的目的都是在控制基金下行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)追求業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有
其次，養(yǎng)老目標(biāo)基金鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有，一般將設(shè)定定期開(kāi)放的封閉運(yùn)作期或投資人最短持有期限，一般不短于1年、3年或5年的，基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計(jì)原則上不超過(guò)30%、60%、80%。值得一提的是，養(yǎng)老目標(biāo)基金并不承諾收益保障或有其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。
在已經(jīng)獲批的養(yǎng)老目標(biāo)基金名單中，我們看到不少基金名稱中都標(biāo)有“2030”、“2035”、“2038”、“2040”、“2050”等不同的“目標(biāo)日期”。上述數(shù)字一般代表“退休日期”，供投資者按照自己年齡、退休日期、收入水平、投資期限等選擇相匹配的產(chǎn)品。比如“目標(biāo)日期2040基金”主要是為將在2040年前后退休的人群設(shè)置的，投資者可以根據(jù)自身情況相應(yīng)選擇。
相對(duì)其他公募基金產(chǎn)品，養(yǎng)老目標(biāo)基金指引對(duì)基金管理人有更細(xì)致的要求，包括管理人要求成立滿兩年且近三年非貨幣基金平均規(guī)模達(dá)200億元;基金經(jīng)理工作年限在5年以上;投資、研究團(tuán)隊(duì)不低于20人，其中至少3人符合養(yǎng)老目標(biāo)基金的基金經(jīng)理?xiàng)l件等。
