美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月19日，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)你我貸母公司嘉銀金科向美國證券交易委員會(huì)正式提交IPO(首次公開募股)申請，擬于納斯達(dá)克(NASDAQ)交易所
美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月19日，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)你我貸母公司嘉銀金科向美國證券交易委員會(huì)正式提交IPO(首次公開募股)申請，擬于納斯達(dá)克(NASDAQ)交易所上市。嘉銀金科的注冊名稱為JIAYIN GROUP INC.，股票代碼“JFIN”。本次上市計(jì)劃預(yù)計(jì)募集不超過57500000美元，約合人民幣3.96億元。
據(jù)招股書顯示，嘉銀金科2016年凈收入為5.911億元(人民幣，下同)，2017年凈收入為22.509億元，增長了280.8%;2018年前三季度為21.717億元，較去年同期增長46.7%。凈利潤也在逐年上漲，2016年為-3.898億元，2017年實(shí)現(xiàn)正收益至5.395億元，2018年前三季度為4.494億元，較去年同期增長13.4%。
你我貸成立三年，隨集團(tuán)赴美上市
2011年，嘉銀金科的前身由現(xiàn)董事兼首席執(zhí)行官嚴(yán)定貴初創(chuàng)。2015年6月，嚴(yán)定貴收購了富仁科技有限公司的殼資源，嘉銀金科在新三板掛牌上市。2015年9月，嘉銀金融成立全資子公司——上海你我貸互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司，發(fā)展網(wǎng)上個(gè)人金融服務(wù)業(yè)務(wù)。嘉銀金科于2018年4月從新三板退市，為本次上市做準(zhǔn)備。
根據(jù)招股書，公司IPO前的三大股東為：公司創(chuàng)始人及執(zhí)行董事嚴(yán)定貴，通過New Dream Capital Holding Limited持股58%，同時(shí)也是最大的單一股東和控股股東。公司聯(lián)合創(chuàng)始人及副董事長張光林先生通過Sunshinewoods Holding Limited持股12%。Dream Glory L.P的持股比例則為27%。
本次發(fā)行將采取A類普通股和B類普通股并發(fā)的形式。除表決權(quán)和轉(zhuǎn)換權(quán)外，A類普通股和B類普通股的持有人享有相同的權(quán)利。每股A類普通股有1票表決權(quán)，每股B類普通股有10票表決權(quán)，可轉(zhuǎn)換為一股A類普通股。公司創(chuàng)始人、董事兼首席執(zhí)行官嚴(yán)定貴所持股份全部為B類普通股。
投資人的平均投資額約為6.9萬元
根據(jù)招股書，嘉銀金科的收入主要來自為投資人和借款人提供匹配服務(wù)以及在貸款期間提供的其他相關(guān)服務(wù)并收取服務(wù)費(fèi)。服務(wù)費(fèi)一般向借款人收取，但也會(huì)在一定情景下向投資人收取自動(dòng)投資計(jì)劃服務(wù)和二級市場貸款轉(zhuǎn)讓的服務(wù)費(fèi)。值得注意的是，嘉銀金科表示不使用自有資金投入自身的借貸渠道。
投資人對你我貸平臺(tái)的黏度較高，而且隨著時(shí)間的推移，投資人傾向于投入越來越多的資金。自2018年初至9月30日的9個(gè)月中，投資人的平均投資額約為6.9萬元，而重復(fù)投資的投資人平均投資額約為8.6萬元。2018年以來，平臺(tái)共計(jì)促成的總投資額為192億元，其中96.1%的投資來自于嘗過成功投資果實(shí)的回頭客。
2018年以來，97.2%的投資人參與進(jìn)公司的自動(dòng)化投資項(xiàng)目。該項(xiàng)目能夠自動(dòng)匹配投資人和借款人，并根據(jù)投資人的偏好投資期限和貸款期限對投資收益進(jìn)行再投資。此外，嘉銀金科建立了一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級貸款市場，投資人可以在該市場中將他們的貸款標(biāo)的轉(zhuǎn)移給其他投資人。
嘉銀金科表示，平臺(tái)的借款人是信譽(yù)良好的個(gè)人，有穩(wěn)定的工資收入或信用記錄，只是尚未得到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的充分服務(wù)。主要的獲客方式是在線借方渠道，包括網(wǎng)站、搜索引擎、app store等在線廣告，以及與能夠接觸到優(yōu)質(zhì)借方的在線流量市場建立在線合作關(guān)系。公司2018年以來的平均獲客成本為203元，相當(dāng)于借款人平均貸款本金的3.0%，低于3.4%的行業(yè)平均水平。
受到市場影響，但風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)好轉(zhuǎn)
2018年第三季度，公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況受到市場資金面緊繃和中國境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融“暴雷潮”的影響，確認(rèn)凈虧損4400萬元。從7月下旬開始，政府實(shí)施的新的穩(wěn)健型貨幣和財(cái)政政策，向市場提供了更多的流動(dòng)性，在一定程度上緩解了市場的資金面，緩釋了投資者的擔(dān)憂，負(fù)面情況開始好轉(zhuǎn)。
9月以來，嘉銀金科的經(jīng)營業(yè)績開始逐步回升。新增貸款13億元。2018年8月至2018年9月達(dá)到18億元人民幣，至2018年10月達(dá)到20億元人民幣，至2018年11月進(jìn)一步達(dá)到23億元人民幣。
投資規(guī)模從2018年8月的13億元增加到2018年9月的16億元、2018年10月的21億元、2018年11月的26億元。同時(shí)， 貸款M1(30天內(nèi))的違約率從1.40%下降到1.32%;M1-M3(30-90天)的違約率從5.72%下降到5.17%。
嘉銀金科認(rèn)為，業(yè)務(wù)指標(biāo)的回升證明，不利的市場發(fā)展的負(fù)面影響是暫時(shí)的，并已開始消退。
